Skoncentrowane portfele „kluczem do ponadprzeciętnych wyników”

Brian Routledge i Anthony Forcione ze State Street Global Advisors uważają, że mocno skoncentrowane fundusze, inwestujące w małą liczbę wyselekcjonowanych spółek, długoterminowo osiągają wyniki lepsze od rynku, mimo że po drodze doświadczają dużej zmienności.

Dla porównania, w portfelach inwestujących w dużą liczbę zdywersyfikowanych spółek, wpływ „najlepszych pomysłów" menedżerów nierzadko jest osłabiony. Aktywne fundusze z wieloma spółkami często są krytykowane, że niewiele się różnią od funduszy pasywnie naśladujących indeksy, za to pobierają wyższe opłaty i więcej handlują, co też podbija koszty.

Na podst. Concentrated portfolios ‘key to outperformance’, Emma Dunkley, The Financial Times